Na prática, o peg-in acontece em três etapas: o usuário envia BTC para um endereço de depósito controlado pela federação Liquid; esse BTC fica bloqueado na blockchain do Bitcoin — não é gasto, apenas reservado e não pode ser movimentado por mais ninguém; assim que essa trava é confirmada com segurança na rede Bitcoin, a mesma quantidade de L-BTC é emitida na Liquid Network e creditada no endereço do usuário.
- O BTC enviado permanece intocado na rede Bitcoin, servindo de lastro 1:1 para o L-BTC emitido.
- Quem controla o endereço de depósito é a federação Liquid — um grupo fechado de participantes conhecidos como "functionaries" (incluindo a Blockstream e diversas exchanges e instituições) — via multiassinatura, não um mecanismo trustless como a mineração do Bitcoin.
- O processo é reversível a qualquer momento pelo caminho inverso, o peg-out.
Uma vez concluído o peg-in, o L-BTC resultante já pode circular na Liquid Network com as características próprias dessa rede: confirmações a cada 1 minuto e suporte a Transações Confidenciais.